中国股指期货配资网 一篇文章让你学会集合竞价追涨停战法

本文包含了集合竞价的精髓和奥义，新手至少读10遍，高手也要读3遍以上，才能够吃透集合竞价的真谛。读完理解此文的精华中国股指期货配资网，即可完全理解集合竞价系统，能够理解和掌握世面上所有的集合竞价的战法和竞价抓涨停的技巧（竞价爆量战法，竞价抓涨停战法，竞价跟庄战法，竞价擒牛战法等等），甚至你自己也可以编写出集合竞价的量化策略。达到9：25竞价结束，买定离手，战斗结束的境界。此文价值千金，务必重视！

一，集合竞价基础知识（入门）

首先还是从最基础的开始说起，让即使从来没有接触过竞价战法的同学都能看懂。

*1，集合竞价的成交规则是什么？

集合竞价只有满足以下三个规则，才会形成交易，也就是说这三个规则是集合竞价必须满足的三个条件：

1.可实现最大成交量的价格；

2.高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；

3.与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。

时间与对应规则：

1，每个交易日9:15至9:25和14:57至15:00，交易主机接受参与竞价交易的申报。（竞价时间）

2，沪深两市每日集合竞价时间为上午9时15到25分，在这段时间内交易所只接受申报，不进行撮合。

2，9时15到20分可以撤单，20到25分不接受撤单申报。

3，9时25至30分之间的5分钟既不能报单也不能撤单，9时27分由集合竞价产生开盘价，9时30分开始进入连续竞价阶段。

*2，集合竞价量能怎么看？如图

图片

集合竞价量能：下面面柱线为已匹配量，上面倒挂柱线为未匹配量。如果未匹配量在买一侧，显示红色，反之则为绿色。

常见集合竞价形态，会得到不同的提示和参考。我们既要看集合竞价过程中的形态变化，也要看集合量的变化。形态及合力是方向，量能是力度。

上方的红柱量：越大越好，但太大就是大封单涨停，想买也买不到。逐步放大更好，说明涨停封盘量越来越大，买入欲望处于上升趋势。

上方的绿柱量：越小越好，表示主动卖盘小，卖出欲望不强烈。如果绿柱量越来越大，说明抛盘成逐步加大态势。

下方的红柱量：逐步放大 价格逐步上升，为最好。即：价量齐升。

下方的绿柱量：逐步放大 价格逐步下跌，为最差。

我们再来看一下下面这个案例。

图片

我们可以看到，集合竞价开始后，股价也是被顶到了涨停价，但这个时候柱子是绿色的，说明这个委托买单并没能全部匹配掉所有卖单，而随着时间推移，我们可以看到整个①段走势中，未匹配量是一直在增加的，而下方的匹配量则基本持平，说明在这个过程中，并没有资金继续挂出涨停价买单(这期间如果挂的价格低于涨停价，在竞价图上是显示不出来的，因为根据价格优先原则，这些买单是没有被匹配的机会的)，却陆续有资金挂出卖单，然后到了②号这个位置，上方柱子和下方柱子突然都消失了，股价也应声直线回落到零轴附近。这说明此前挂在涨停价的资金突然撤单了，这时候按照成交量最大化的匹配原则，股价在零轴位置重新定位了匹配价，而这时候可以看出无论是匹配量还是未匹配量都非常少，说明当前市场对这个品种的博弈并不激烈，交投并不活跃。然后到了9点20分过后，观望资金开始出手，匹配量也慢慢增加，这是一个很普遍的过程，因为9点20分后不能撤单只能挂单，所以匹配量正常都是慢慢升高的。

那么结合这两个案例，我们现在应该就能很清晰地看懂竞价图了。要知道竞价图的走势其实是包含了很多市场信号的，比如说下面这个例子:资金隔夜顶了一字后，封单持续增加，到了9:20也几乎没什么撤单，9:20过后封单继续持续增加，这整个过程就说明了市场对这个标的的认可度是一直在增加的，有这样的人气基础，后面即使炸板了，回封的机会也会相对大一点。如图：

图片

*再比如下面这个例子:同样是隔夜被顶了一字，但是随着时间推移，竞价封单陆续被撤掉，到了9点20分，已经基本上全部撤完了，随后9点20分到25分这期间，下方的匹配量基本上没有太多增加幅度，说明这个过程买入的单子也是很少的，即使股价最后出现猛烈的下砸，都没有出现成交量的大幅上升，说明股价打压的这个区间，挂着的买单也是很少的，这也就侧面反应的承接可能会有问题，而整个竞价的过程展示出来的信息也是市场认可度在这个过程中是不断降低的。如图：

图片

*竞价骗炮：9点20突然撤单，让跟风盘措手不及被迫买入，这就属于竞价骗炮的一种形式，属于非常没有诚意的竞价形态。

看懂竞价图这第一步是竞价的基本功，是必须都要掌握的。也只有把这第一节的内容理解透了，后面我们讲的核心知识点才能更容易理解其背后的本质。

二，竞价爆量涨停战法（高阶）

行军打仗讲究：兵马未动，粮草先行。在股市，就是竞价先行，集合竞价就是主力庄家进行试盘，开始布局的最好时机。

所以竞价爆量，尤其是股价低位爆量，就定是资金想要做这只股票。否则，他不会在低位爆量。（注意是股价和形态是低位的时候爆量一定要注意，最后我会给你一套选股池用来筛选出，爆量的股票）。

那么爆量到多少这只股票就能涨停呢？

如何做到抓住当日竞价爆量，当日就能涨停的票呢？

学会理解下面的逻辑，你对于集合竞价就全部学会了。这套课程，你在别处，起码要交几万元的学费，才会有人教你。今天我把他免费分享出来。

股票其实和其他所有的商品一样，剖除掉买卖双方的勾心斗角，最终本质就是有多少筹码，有多少资金买，有多少资金卖。那么如果我们能计算出今天最多可能有多少资金卖，再计算出最少会有多少资金买，如果后者的金额大于前者，那么这只股票就会被推到涨停。

所以如果我们要做的无非就是两件事情。

一、计算出最少会有多少资金买入这只股票，我们后面就称之为，潜在买盘。

二、计算出最多会有多少资金卖出股票，我们后面就称之为，极限抛压。

如果潜在买盘>极限抛压，那么股票大概率就会涨停。

那第一步的首要问题就是我们要如何通过集合竞价来计算潜在买盘呢?

如果没有人告诉你的话，有可能你永远都想不通。但告诉你后，其实又一点都不难，相当于直接省去了你几年甚至几十年的摸索时间。

我们把当日成交金额和当日竞价金额做个比较取值为N：

通过回测数据我们得到：

N值=总成交金额/竞价金额

出了几个N值的重要数据。N>20的概率达到了90%，N>15的概率达到了95%，N>5的概率，达到98%

要注意，我们统计N值的时候，是要剔除掉当天的涨停板的，因为涨停板有很多资金是买不到不是不想买，这些也是潜在买盘，但没有体现在成交金额里，所以成交金额是失真的，不能代表当天所有的买盘。

这个结论告诉我们，在90%情况下，当天成交额最少都会是竞价成交额的20倍，而如果我们只要求15倍的话，那么这个概率就变成了95%，但是并非绝对，仍是存在小概率的N值低于15倍的情况，这是没办法避免的，也符合世事无绝对的天地大道。

也就是说，我们在竞价阶段结束后，就可以通过竞价金额知道一只股票当天的潜在买盘在95%的情况下，最少会有15倍与竞价的成交。比如说，假设竞价成交了5000万，那么大概率当天的潜在买盘就有5000w*15=7.5亿。那这时候如果我们能再计算出当天这只股票无论如何也不可能有7.5亿的卖盘，那么它涨停的概率是不是就很大了?

我举个极端的例子，假设有一只股票，它的真实流通盘就只有7个亿，那么竞价成交了5000万，你算出来潜在买盘有7.5亿，而卖盘绝对不可能超过7亿，那是不是就只有涨停一条路了?

所以解决了这第一个问题后，接下来就要解决第二个问题，如何估算一只股票的极限抛压。

我们这一节课内容是非常核心，你自己去摸索很难想到这个思维角度，但说穿了后，又不是很难理解的，这是本人自己思考出来的竞价本质逻辑，在实战中胜率达到了90%以上，算是一个独家理解，包括市场上很多大柚子，即使用竞价，他们也并不理解背后的本质。

*极限抛压的估算。

在最普遍的情况下，极限抛压主要是参考筹码结构的左侧筹码最高值来估算的。也就是，前期高点的最大量能。

当隔日涨停价所对应的左侧筹码有过充分放量的，可以直接参考左侧充分放量筹码的量能。比如说下图，①号K隔日涨停价是需要突破左侧②号K的压力的，那么这时候②号K如果是充分放量的，我们就可以直接把②号K的量，当成是①号K明天的极限抛压。

图片

图片

那这种左侧量能没有直接参考价值的情况下，要如何估算呢?这时候我们就要在历史走势中去寻找可以对标的走势，来进行对标估算。比如说上面这个例子，既然左侧这个量能没有直接参考价值，那么我们就可以在最近的历史走

势中找到4板以上且完分换手的走势，将彼时的爆量K量能作为极限抛压的参考。

所以我们通过直接参考左侧或者参考历史对标的方法，大部分情况下都是可以估算出极限抛压的。

还有我们前面讲了有些情况可以酌情增减，那要如何酌情呢?这里面有几个知识点可以作为酌情增减的参考。

那么到了这里，我们就基本上掌握了极限抛压的估算方法。

到目前位置，我们应该已经学会了通过复盘提前估算出极限抛压，再通过竞价计算出潜在买盘。如果潜在买盘>极限抛压，那么就可以考虑竞价直接出手。至于概率的问题，我们对潜在买盘的要求越高，胜率就越大，比如说我们按照竞价量的15倍计算来进行买点确认，那么胜率就会比按照20倍大，但于此同时，也会错过一些按照20倍计算能抓住的机会。这属于取舍问题，如果提高要求，胜率就会高，但机会频率会减少。降低要求，机会频率多了，但胜率会下降。所以你们不要来问我具体要多少，我个人是按照15倍来计算的，因为我会更看重胜率，因为确定性高了，可以通过上仓位来弥补机会频率的缺失。所以个人是尽量往确定性更大的方向去靠。

理论上只要是最低潜在买盘>极限抛压，那么股票肯定会涨停。所以如果在符合这个条件的情况下买入后出现交易失败。那么就只有两种可能，要么是潜在买盘的计算出了问题，要么是极限抛压的估算出了问题。

而实战中这种情况是时有发生的。

我们这套系统基本上从头到尾都是基于科学方法，或者具体说，算是数学方法，这也是我们这套系统最值得信赖的原因之一，因为我们信赖的不是这套系统本身，而是数学。

首先来说说潜在买盘估算的一些特殊情况。

第一种，就是我们之前反复说过的竞价骗炮。就是竞价分时在有大单顶一字的情况下，在9:20分的时候突然撤单，这种整齐的撤单行为绝不是散户所为，所以很明显是有资金刻意制造强势假象，但又不想真金白银买入，所以在9:20分前撤单，让来不及撤单的资金进场承接股价。所以像这种情况，竞价金额里面有很大一部分资金是被骗进去的，而非真正的市场合力，所以我们如果用这个竞价金额来计算潜在买盘的话，就会有偏差。所以后来只要出现竞价骗炮的情况，个人就直接放弃，虽然偶尔也会错过几次肉，但大部分情况下，都是躲过大面居多。尤其是高位股出现这种情况要特别留意，经常会有非常恶劣的表现。

图片

第二种就是直接开在涨停价，然后爆出超级大量的。因为我们交易者的本性，手头利润越高，卖出意愿是越浓的，但另一方面，如果涨停板封得越稳，持持筹者拿得越安心月不急着卖。所以如果一个标的在竞价阶段，从封单比较大，一直撤单，或者一直筹码松动导致竞价快结束时突然砸出大量卖单形成远超于正常水准的竞价量，但股价又仍还是保持在涨停价附近的时候，这种时候说明资金在当下的兑现欲望非常凶猛，极限抛压可能远比我们想想的多，而于此同时，竞价爆出的这个量，属于特殊情况下的非理性量，它一定程度上是由于竞价过程不及预期的趋弱情况造成的，也就是在竞价阶段资金出现了倒戈，导致爆出了非理性量。

所以这时候的竞价金额就不能直接以正常倍数来计算潜在买盘，我们可以理解为这是一个失真的竞价量。

第三种就是前一天一字板涨停的。一般来说前一天一字涨停的品种，正常预期是有高溢价的，那么一字板 高溢价这个组合会使得场内资金的获利空间非常大，涌现出异于正常情况的抛压。于此同时场外没买到的资金也会比平常更多的去顶竞价，

那么再来说说极限抛压估算的特殊情况。

第一种是当天涨停价会去碰触或者突破年线的情况，因为很多中长线资金会根据年线来进行交易，所以股价突破年线当日，除了平时的正常浮筹外，还可能会多出中长线资金的交易行为，这样就会造成额外的抛压，这时候对极限抛压的估算就有可能出现偏差，需要酌情增加。同理，周线里面的250周线也是一样的道理，碰触或者突破的时候，都可能会影响极限抛压估算。

第二种就是股票近期(一两年内)存在大额解禁的情况，解禁比例越大，影响越大。因为大额解禁的那一部分筹码相当于是没有经过市场换筹的，可以理解为跟次新股的筹码是一个性质。我们知道次新股刚开板的时候，经常能爆出70%换手的天量，所以这种新筹码的活跃度是非常高的，解禁后这些筹码直接大幅改变了浮筹比例，这么一来我们如果根据解禁前的左侧筹码去估算极限抛压，就会出现非常大的偏差。这种情况出现得比较多，所以在盘前选股的时候，如果有心仪的标的，最好是先查一下近期的解禁历史，可以在同花顺问财输入股票名 解禁来查询。

第三种就是包含可转债的标的。因为转债的成交额一般都是远远大于正股的成交额，经常是几倍于正股的成交额，而正股和转债的股价经常是联动的。所以如果你是大资金(假设有1亿)在转债里面，就不排除你会在正股这边花点小钱（假设是1000w)）来引导竞价或者股价，然后等到转债联动上涨的时候砸盘出局。那么这种情况下，转债的砸盘就会倒过来影响正股，形成正股的巨大抛压，这些额外的抛压，在我们估算极限抛压的时候是无法估算到的，所以就会对极限抛压的估算结果产生偏差。

这里还有一种情况是同时会影响买盘和卖盘的估算误差的。这就是周期因素。比如说在很明显的退潮期，特别是高位品种A杀补跌的阶段，这时候市场分歧明显，这种分歧一方面会加大筹码的抛售欲望，一方面会让买盘畏首畏尾。所以此消彼长之下，就很容易出现买盘不足或者是抛压过大的情况。这个周期因素不仅仅是影响竞价模式，对于其他所有的低吸打板等模型都是同样的道理，所以在大分歧大退潮的阶段，能不出手就尽量不出手。

还有一些其他的情况。我们知道，高位重情绪，低位重筹码，而我们这套竞价系统，本质上其实是基于筹码理论的。所以如果梯队越高，筹码的比重越轻，而抛压和买盘受盘中情绪影响也越大，那么我们的估算就越容易出现偏差。所以在本人的实战过程中，低位的成功率也是要远远大于高位的。尤其是初学阶段，

最好只参与2进3以下的梯队。如果超过2进3，就需要结合逻辑和周期的理解才能参与。

总结与免责（能力升华）：

从本质上说，我们这个系统计算的是当天的最小买盘是否能大于极限抛压，只要买的比卖的多，那股价上涨就是必然结果。所以理论上，只考虑这个模型本身的话，我们的竞价只能推算出当天的结果的。而这个标的明天有没有溢价，能不能晋级，是高开还是低开，这些都不在我们这个模型的保证范围之内。

这一点也就是我们在实战中是否要去出手的一个很重要的参考因素。而溢价情况和隔天的晋级几率这些是需要结合周期和逻辑去思考的东西。

我们以下的讨论全部都是假设集合竞价量能符合要求的情况。既然我们并不能保证隔天的溢价，甚至还不能排除低开的可能，那么在实战中，考虑到盈亏比，当然是开得越低越好，但必须是高开（低开经常因为不及预期引发额外卖盘导致抛压估算错误)。所以在实战中，如果是高开在5个点以下，属于是比较理想的情况。因为只要博弈成功了，当天就可以拿到5个点以上的利润，那么即使隔天没有溢价，处理持仓也会有很强的主动性。但越强势的股经常会开得越高，而开得越高，获利盘越多，潜在抛压也就越多，抛压估算的结果出现偏差的概率也就越大，同时做错的情况下日内回撤空间也就越大。但于此同时如果高开比较多的品种直接秒板，隔天溢价往往会非常高，甚至经常会有一字躺赢的情况。

所以，我们可以以高开5个点为临界点，把竞价模型的预期分为两类，一种是低风偏，一种是高风偏。高开在5个点以内的，因为成本较低，并且在涨停过程中会有更充足的时间完成换手，所以经常会收获一个换手板，但也因此经常不是很前排，第二天溢价多少及晋级预期相对难以保证，但当天利润垫比较厚，并且成功率会高于开在5个点以上的。这种属于稳定性比较好，但是爆发性没有那么好的，算是低风偏。而高开在5个点以上的，由于经常秒板，所以经常都是板块前排甚至是日内龙，那么这种情况下隔天大高开或者板砸乃至躺一字的情况都很常见。但是一旦博弈失败的话，日内回撤空间大，有可能当天就能回撤七八个点。所以风偏性对较高。大家在考虑是否出手的时候，一定要结合自己的风偏情况来操作，看自己是否能够承受高风偏做错的代价，毕竟所有模式都只能尽可能提高概率，无法做到100%成功。

总结：

1，通过集合竞价，估算出N值个人看到15以内的都会关注，就要开始关注。（数值，可以自己定，环境不同数值不同。）

2，主要是低位的首板，2板为主，涨幅越低越好，涨幅越高风险越大，需要对情绪的研判越高。4板以上，更需要看当日情绪周期。

3，极限抛压要计算好，否则就会出问题。

4，当日情绪，需要研判好，低位吃筹码，高位吃情绪。

5，没有100%成功概率的战法。投资有风向，入市需谨慎。

通过这种竞价爆量的策略，选股如果严格按照15的N值来选的，经常会出现没有标的的情况。所以我们可以放宽条件，选出竞价爆量的策略选股池。

最后送大家两套同花顺量化策略，可以用来选股：

一，首板竞价爆量选股池（里面的数值可以自己调整，来达到最优的模型）：

今日竞价量/昨日竞价量大于10，竞价金额大于500万，剔除st，竞价涨幅大于1%，剔除昨日涨停个股，自由流通市值小于100亿，自由流通市值从小到大。

二，首板低位爆量，大概率涨停选股池：

自由市值除以竞价金额小于50，剔除ST，剔除北交所，剔除昨日涨停

其实，学会这套竞价爆量的战法后，融会贯通则可以自己编写出各种竞价策略，选股池。提高市场理解力，竞价选股的精髓的在于低位，在于低位，在于低位（重要的事情说三遍）。因为高位靠情绪和理解力，低位只需要量能和筹码！

低位赚钱靠的就是盈亏比，成功能多吃几个板，失败不会亏太多，因为本身就是低位！

最后，祝大家股市大赚！恭喜发财！

全文完！中国股指期货配资网

本站仅提供存储服务，所有内容均由用户发布，如发现有害或侵权内容，请点击举报。

• 中国股指期货配资网